杜邦公司宣布计划分拆为三家独立上市公司

• 通过免税分拆，创建分别专注于电子和水处理业务的独立公司，其将成为各自行业的全球领导者
• 新杜邦仍将保留其更精专的跨行业公司的定位，拥有行业领先的品牌和解决方案
• 重申2024年第二季度和全年净销售额、经营性EBITDA和调整后每股收益的财务指引
• 公司将于美国东部时间2024年5月23日周四上午8点与投资者举行电话会议

（2024年5月22日，美国特拉华州威明顿市讯）杜邦公司（纽交所代码：DD）今日宣布了一项分拆为三家独立上市公司的计划。根据该计划，杜邦公司将以对股东免税的方式实施电子业务和水处理业务的拟议分拆，分拆完成后，新杜邦将继续作为一家更精专的跨行业公司运营。作为独立实体，电子业务公司和水处理业务公司都将在各自行业中拥有更高的专注度和灵活性，并从中受益。分拆后，三家公司都将拥有强劲的资产负债表、极具吸引力的财务状况和令人瞩目的增长机会。

作为领先的独立公司，每家公司都将从以下方面受益：

• 有能力调整资本分配战略，以实现不同的战略增长目标
• 增强战略灵活性，以开展增强投资组合的并购活动
• 吸引不同投资者群体的具有信服力的投资概况
• 拥有各自的董事会和管理团队，均由全球顶尖领导者组成，他们在各自行业中都拥有价值创造的骄人纪录

“这是一个非同寻常的机会，通过创建三家实力雄厚、行业领先的公司，为股东创造长期、可持续的价值”，杜邦公司执行董事长兼首席执行官溥瑞廷（Ed Breen）表示。“三方分拆将为股东和客户创造更多价值，同时也为员工创造新的机会。重要的是，每家公司都将拥有更大的灵活性来实施自己的重点发展战略，包括增强投资组合的并购。”

三家领先的独立公司概述

新杜邦： 拥有标志性品牌和解决方案组合的跨行业公司

新杜邦将是一家更精专的跨行业公司，拥有深厚的材料科学和应用工程专业知识、行业领先的创新能力、一流的制造能力，以及Tyvek^® 特卫强^®、Kevlar^® 凯芙拉^® 和Nomex^® 诺迈柯斯^® 等标志性品牌。新杜邦将在快速增长的医疗健康终端市场占据有利位置，包括生物制药耗材、医疗器械和医疗包装的应用。公司还将成为未来出行关键技术的领先供应商，尤其是在电动汽车领域。此外，新杜邦将继续为安全、建筑、航空航天和其他工业终端市场提供先进的解决方案。

新杜邦将由水处理与防护事业部的现有业务（除水处理解决方案外）、工业解决方案中的大部分业务（包括医疗健康）、以及报告于集团分类下的保留业务（包括胶粘剂）组成。这些业务在 2023年的净销售额约为66亿美元，经营性EBITDA利润率⁽¹⁾约为24%。

预计新杜邦将继续保持可观的利润率，产生强劲的现金流，并将采取与当前杜邦公司类似的平衡财务政策，包括投资于增长机会的能力。

电子：电子材料的全球领导者，包括半导体解决方案和先进电子产品

电子业务公司将成为全球领先的差异化电子材料供应商，这些材料包括半导体芯片制造中使用的关键耗材，以及实现可靠的信号完整性、电源管理和热管理的先进电子材料。随着人工智能、高速互连、智能和自动驾驶汽车、物联网等大趋势的增长，驱动对高性能计算的需求，该公司将处于绝佳定位并能很好地把握半导体行业的增长。

电子业务公司将由现有的半导体技术、电子互连科技旗下业务线，以及工业解决方案的电子相关产品线组成。这些业务在2023年的净销售额约为40亿美元，经营性EBITDA利润率⁽¹⁾约为29%。

电子业务公司将专注于以创新为基础的增长。凭借强劲的现金流，电子业务公司将继续追求有机增长计划，并能更灵活地寻求无机增长机会。

水处理：拥有领先的分离与净化技术的综合解决方案

水处理业务公司将成为全球技术领导者，提供全面的分离与净化解决方案组合，在反渗透膜、离子交换树脂、超滤膜等领域拥有领先技术。其解决方案提供关键的产品和系统，为工业用水和能源、生命科学和特种产品、市政饮用水和海水淡化、住宅和商业等多个细分市场提供清洁、适用的水。

水处理业务公司将由杜邦公司目前的水处理解决方案业务线组成，其在2023年的净销售额约为15亿美元，经营性EBITDA利润率⁽¹⁾约为24%。

凭借盈利增长和强劲的现金流，水处理业务公司将有能力通过对业务的持续投资以及潜在的无机增长机会来推动盈利增长。

(1) 以杜邦旗下事业部报告为基础列报，仅供参考，不应被视为假设分拆交易完成后未来公司独立运营业绩的指标。更多信息请参阅 "非会计准则财务指标"。

分拆交易详情

杜邦公司希望以对杜邦股东免征美国联邦所得税的方式实施电子和水处理的拟议分拆。

杜邦公司预计将在18至24个月内完成分拆。分拆交易无需股东投票表决，但须满足惯例条件，包括杜邦董事会的最终批准、收到顾问的税务意见、向美国证券交易委员会提交 Form 10登记表并使其生效、适用的监管部门批准以及圆满完成融资。

预计三家公司都将拥有强劲的资产负债表和资本实力，以提供财务灵活性，把握未来的发展机遇。预计新杜邦公司将保持其投资级信用评级。

领导层更新

在今天发布的另一则新闻稿中，杜邦公司宣布了以下领导任命，自2024年6月1日起生效：

• 现任首席财务官Lori Koch被任命为首席执行官，接替将继续担任执行董事长的溥瑞廷。
• 杜邦水处理与防护事业部现任首席财务官Antonella Franzen被任命为杜邦公司首席财务官。

分拆完成后，Lori Koch和Antonella Franzen将继续在新杜邦公司担任各自的职务。有关其他高管领导层和董事会任命的具体细节预计将在各自分拆前公布。

有关计划分拆的其他信息已在杜邦投资者关系网站“Events & Presentations”页面上发布的补充演示中提供。

2024年财务展望

杜邦重申其2024年第二季度和全年净销售额、经营性EBITDA和调整后每股收益的财务指引，该指引是2024年5月1日发布的第一季度财报的一部分。

顾问

Centerview Partners LLC和Goldman Sachs & Co. LLC担任杜邦公司的财务顾问。Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP担任法律顾问。

电话会议详情

杜邦公司将于美国东部时间2024年5月23日周四上午8点召开电话会议，讨论上述公告。电话会议将进行网络直播，您可以访问杜邦公司的“投资者关系”页面。重播以及电话会议的演示文稿也将发布在该网站上。电话会议的拨入号码为美国境内800-715-9871（免费）或+1-646-307-1963。会议ID是5183725。

关于杜邦

杜邦公司（纽交所代码：DD）提供以科技为基础的材料、原料和解决方案，致力于成为全球创新推动者之一，为各行各业和人们的日常生活带来革新。我们的员工运用多样化的科学技术和专业经验，协助客户推进他们的创意，在电子、交通、建筑、水处理、医疗健康和工作防护等关键市场提供必要的创新。如需了解更多有关杜邦公司及其业务和解决方案的信息，请浏览：www.dupont.com。投资者可以在网站investors.dupont.com的投资者关系栏目获取信息。

关于前瞻性陈述的警示声明

本文件包含联邦证券法（包括 1933 年《证券法》修订版第 27A 条和 1934 年《证券交易法》修订版第 21E 条）定义的 “前瞻性陈述”。在这种情况下，前瞻性陈述通常涉及预期的未来业务、财务业绩以及财务状况，通常包含 “期望”、“预计”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“看到”、“将”、“会”、“目标”、 “展望”、“稳定”、“有信心”、“初步”、“初始”、“推动”、“创新”等词语和类似表述，以及它们的变体或否定形式。除历史事实声明外，所有声明均为前瞻性陈述，包括有关前景、预期和指导的声明。前瞻性陈述所涉及的事项在不同程度上具有不确定性，并受风险、不确定性和假设的影响，其中许多风险、不确定性和假设超出了杜邦公司的控制范围，可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中所表达的结果存在实质性差异。前瞻性陈述不保证未来的结果可能导致杜邦公司实际结果与任何此类前瞻性陈述中预测的结果存在实质性差异的一些重要因素包括但不限于(i) 杜邦公司实施上述分拆交易和满足相关条件的能力；(ii) 分拆交易无法在预期时间内完成或根本无法完成的可能性；(iii) 分拆交易无法实现其预期收益的可能性； (iv) 分拆交易对杜邦公司业务的影响，以及分拆可能比预期更困难、更耗时或更昂贵的风险，包括对杜邦公司资源、系统、程序和控制的影响，管理层注意力的转移，以及与客户、供应商、员工和其他业务对手现有关系的影响和可能中断 (v)与分拆交易有关的中断的可能性，包括纠纷、诉讼或意料之外的成本； (vi) 分拆交易完成后杜邦公司或被分拆公司的预期财务业绩的不确定性； (vii) 宣布分拆交易或分拆交易悬而未决对杜邦公司证券市场价格和/或杜邦公司财务业绩的负面影响； (viii) 实现与分拆交易相关的预期资本结构的能力，包括未来信贷的可用性以及可能影响信贷可用性的因素； (ix) 实现与分拆交易相关的预期信用评级的能力； (x) 能否实现与分拆交易以及已完成和未来（如有）的资产剥离、兼并、收购和其他投资组合变化相关的预期税务处理，以及相关税务和其他法律变化的影响； (xi) Chemours、Corteva、EIDP 和杜邦公司于 2023年6月与原告水务公司就PFAS负债达成的和解协议相关的风险和不确定性； (xii) 杜邦公司、Corteva和Chemours之间就分担未来符合条件的PFAS成本所达成的安排，包括与PFAS或PFOA相关的任何未决或未来诉讼（包括人身伤害索赔和自然资源损害赔偿索赔）的结果，与各方各自履约情况相关的风险和成本，以及该安排的影响；当前补救义务和未来潜在补救义务的范围和成本；适用于PFAS化学品的法律法规的变化；(xiii) 某些遗留负债的赔偿；(xiv) 未能实现预期收益，未能有效管理和实现与分拆交易、已完成和未来（如有）的资产剥离、合并、收购及其他组合管理、生产力和基础设施行动相关的预期协同效应和运营效率； (xv) 风险和不确定性，包括成本增加以及获得原材料和满足客户需求的能力，除其他事件外，包括流行病和应对行动；(xvi) 消费者市场（包括中国）需求下降的时间和恢复；(xvii)全球经济、政治、监管、国际贸易、地缘政治、资本市场和其他外部条件的不利变化；以及杜邦公司无法控制的其他因素，包括影响公司、其客户和/或其供应商运营的通货膨胀、经济衰退、军事冲突、自然灾害和其他灾害或与天气有关的事件；(xviii) 抵消原材料、能源和物流等投入成本增加的能力；(xix) 与半导体行业及相关终端市场的需求和市场条件相关的风险，包括持续或扩大的贸易争端或限制，包括向中国出口美国管制产品和技术；(xx) 风险，包括杜邦公司可持续发展战略的实现能力和相关成本，包括公司活动的实际开展及其结果，以及所讨论或预期的任何目标、计划、政策或倡议的制定、实施、实现或持续； (xxi) 杜邦公司业务和运营的其他风险，包括减值风险； (xxii) 公司可能无法实现2024年2月6日宣布的10亿美元股票回购计划的预期收益，以及该计划可能在2025年6月30日终止之前被暂停、中止或未完成；以及 (xxiii) 杜邦公司向美国证券交易委员会提交的最新年度报告及其后的当前和定期报告中讨论的其他风险因素。未列入清单的因素可能会对前瞻性陈述的实现造成重大的额外障碍。与前瞻性陈述中预期的结果相比，结果出现重大差异的后果可能包括业务或供应链中断、运营问题、财务损失、对第三方的法律责任以及类似风险等，其中任何一种风险都可能对杜邦公司的综合财务状况、运营结果、信用评级或流动性产生重大不利影响。您不应过分依赖前瞻性陈述，因其仅适用于作出陈述的当日。如果情况发生变化，杜邦公司不承担因新信息、未来发展或其他原因而对任何前瞻性陈述进行公开修订或更新的义务，除非证券法和其他适用法律另有规定。

非会计准则财务指标：

本文件中包含的信息不符合美国公认会计准则（“U.S. GAAP”），被视为非会计准则财务指标。管理层在内部使用这些指标来规划、预测和评估公司业绩，包括分配资源。杜邦公司管理层认为，这些非会计准则财务指标对投资者非常有价值，因为它们提供了与杜邦公司经营业绩相关的更多信息，可以对未来的经营业绩进行更有意义的比较。这些非会计准则财务指标是对按照美国通用会计准则编制的披露信息的补充，不应被视为通用会计准则的替代。此外，此类非会计准则财务指标衡量标准可能与其他公司提供或使用的类似衡量标准不一致。杜邦公司网站“投资者”部分的“非美国通用会计准则对账”提供了非会计准则与美国通用会计准则的对账。本公告中提及的非会计准则财务指标定义如下。杜邦公司没有提供前瞻性美国通用会计准则财务指标，也没有提供前瞻性非美国通用会计准则财务指标与最具可比性的美国通用会计准则财务指标的前瞻性对账，因为公司无法合理确定地预测某些未来事件的最终结果。这些事件包括投资组合变化的影响，其中包括分拆交易、资产出售、合并、收购和资产剥离；与诉讼、环境和赔偿事宜相关的或有负债；减值和离散税项。这些项目具有不确定性，取决于各种因素，可能对指导期内的美国通用会计准则结果产生重大影响。我们鼓励投资者全面阅读我们的财务报表和公开提交的报告，不要依赖任何单一的财务指标。

杜邦公司用于分部报告的利润/亏损衡量标准是经营性EBITDA，因为这是公司首席运营决策者（CODM）评估业绩和分配资源的方式。公司将经营性EBITDA定义为未计入利息、折旧、摊销、非运营性养老金/OPEB福利/费用和汇兑收益/损失的收益（即“税前持续运营收入”），并对重要项目进行调整。

经营性EBITDA利润率定义为经营性EBITDA除以净销售额。

重大项目是指在公司正常经营过程之外出现的项目，管理层认为这些项目的规模、不寻常性和非经常性等因素可能会导致对历史和未来基本业务绩效的误解。管理层将某些与转型收购和资产剥离相关的整合和分离活动有关的成本和费用归类为重大项目，因为这些成本和费用被认为与持续经营业绩无关。

与新杜邦公司、电子公司和水处理公司相关的净销售额和经营性EBITDA利润率的讨论与杜邦公司的分部报告基于相同的基础，反映了未来各公司所包含业务的总体结果。杜邦公司在“公司及其他”中包含的公司费用不包括在这些财务披露中。以此方式列报的这些指标仅供参考，不应被视为未来各公司在完成分拆交易后的独立运营结果。

自 2024 年1月1日起，电子与工业事业部重新调整了构成其业务部门（工业解决方案、电子互连科技和半导体技术）的某些产品线。此次调整并未导致电子与工业事业部的总净销售额发生变化。